पोर्टफोलियो मैनेजमेंट क्या है

म्युचुअल फंड्स में इन्वेस्ट कैसे करे – आसान हिन्दी में बेहतरीन आर्टिकल्स की एक शुरुआती गाइड

म्युचुअल फंड इन्वेस्टमेंट हर एक इन्वेस्टर के बीच काफ़ी लोकप्रिय हैं । जिसका कारण है इससे मिलने वाले फायदे। इसके कईं फायदों में से कुछ सबसे महत्वपूर्ण फ़ायदे नीचे दिए हैं, जो इन्वेस्टर्स को अपनी ओर खींचते है और जिसकी वजह से –

• इन्वेस्टर्स कितनी भी राशि के साथ शुरुआत कर सकते हैं ( 500 जितना कम भी )
• इन्वेस्टर्स, पोर्टफोलियो मैनेजमेंट क्या है अलग-अलग स्टॉक्स और डेट,गोल्ड जैसे इंस्ट्रूमेंट्स में इन्वेस्ट कर सकते हैं
• हर महीने ऑटोमेटेड इन्वेस्मेंट्स शुरू कर सकते हैं (SIP)
• डीमैट अकाउंट खोले बिना भी इन्वेस्ट कर सकते हैं

शुरुआती इन्वेस्टर्स के लिए इस म्युचुअल फंड इन्वेस्टमेंट गाइड में हमने कुछ आर्टिकल्स को आपके लिए चुना है। जो म्युचुअल फंड को समझने में और कैसे इन्वेस्ट करना शुरू करें, इसमें आपकी मदद करेंगे। हम सुझाव देंगे कि आप इस पेज को बुकमार्क कर लें ताकि आप इन आर्टिकल्स को अपनी सुविधा के अनुसार कभी भी पढ़ सकें।

1.म्युचुअल फंड्स की जानकारी

अगर आप म्युचुअल फंड्स और उसके प्रकारों के बारे में पहले पोर्टफोलियो मैनेजमेंट क्या है पोर्टफोलियो मैनेजमेंट क्या है से जानते हैं, तो आप सीधे अगले सेक्शन पर जा सकते है । ये 5 आर्टिकल्स, म्युचुअल फंड्स और उसके प्रकारों के बारे में सारी ज़रूरी जानकारी देंगे । हम टैक्स सेविंग फंड्स पर भी एक विशेष आर्टिकल दे रहे हैं।

और ये कैसे काम करते हैं?
• म्युचुअल फंड्स में इन्वेस्ट करना बनाम डायरेक्ट इक्विटी
• . म्युचुअल फंड्स के फायदे और नुकसान
• टैक्स सेविंग(ईएलएसएस) फंड्स

2.म्युचुअल फंड्स का एक पोर्टफ़ोलियो बनाना

म्युचुअल फंड्स में इन्वेस्ट करने पोर्टफोलियो मैनेजमेंट क्या है का सही तरीका है – सबसे पहले इसका पोर्टफोलियो बनाना । एक पोर्टफोलियो, म्युचुअल फंड का एक समूह होता है। यह आपको अपने इन्वेस्टमेंट के पोर्टफोलियो मैनेजमेंट क्या है लक्ष्यों को पूरा करने में मदद करेगा। आपका सारा रिटर्न् आपके पूरे पोर्टफोलियो पर टिका होता है, ना कि किसी एक विशेष फंड पर। इस सेक्शन में, हम यह सीखेंगे कि म्युचुअल फंड पोर्टफोलियो कैसे तैयार किया जाता है।

• पोर्टफोलियो इन्वेस्टिंग क्या है कैसे तैयार किया जाए
• अपने पोर्टफोलियो के लिए सही म्युचुअल फंड चुनना
• म्युचुअल फंड को कब बेचें

3.म्युचुअल फंड्स में इन्वेस्ट करना

कईं शुरुआती इन्वेस्टर्स म्युचुअल फंड्स में इन्वेस्ट करने की प्रक्रिया को मुश्किल मानकर उसमें इन्वेस्ट करने से कतराते हैं। ये आर्टिकल्स ऐसे ही शुरुआती इन्वेस्टर्स को म्युचुअल फंड को समझने में और इन्वेस्टमेंट शुरू करने में पोर्टफोलियो मैनेजमेंट क्या है मदद करेंगे।

और ये म्युचुअल फंड्स में इन्वेस्ट करने के लिए ज़रूरी क्यों है (SIP) के द्वारा इन्वेस्ट करना

4.कुछ और महत्वपूर्ण जानकारियाँ

म्युचुअल फंड्स पोर्टफोलियो मैनेजमेंट क्या है पोर्टफोलियो मैनेजमेंट क्या है में इन्वेस्ट करते समय कुछ ज़रूरी बातें है, जिनकी जानकारी हर शुरुआती इन्वेस्टर को होनी चाहिए । इन बातों को समझे बिना इन्वेस्ट करने से, रिटर्न्स पर काफ़ी बुरा असर पड़ सकता है।

• म्युचुअल फंड्स पर टैक्स
• म्युचुअल फंड्स से पैसे निकालने पर एग्ज़िट लोड
• म्युचुअल फंड्स का एक्सपेंस रेशो
• इन्वेस्टमेंट से जुड़ी भाषा की जानकारी

जहाँ म्युचुअल फंड्स की बात आती है वहाँ आमतौर पर लिस्ट में दिए गए इन शब्दों का इस्तेमाल किया जाता है पोर्टफोलियो मैनेजमेंट क्या है । हालाँकि शुरुआती इन्वेस्टर्स को इन सभी शब्दों को याद रखने की ज़रूरत नहीं है, आप किसी भी शब्द को सीखने के लिए, ग्लोसरी (डिक्शनरी) के तौर पर इसका इस्तेमाल कर सकते हैं।

अब आपका पोर्टफोलियो और इन्वेस्टमेंट होगा और ज्यादा सुरक्षित, SEBI ने जारी किया खास नियम

SEBI ने पोर्टफोलियो मैनेजमेंट सर्विसेज में डिस्ट्रीब्यूटर और अन्य लोगों के लिए सर्टिफिकेशन कोर्स जरूरी कर दिया है. यह सर्टिफिकेशन कोर्स नेशनल इंस्टिट्यूट ऑफ सिक्यॉरिटीज मार्केट से होना जरूरी है.

TV9 Bharatvarsh | Edited By: शशांक शेखर

Updated on: Sep 12, 2021 | 12:20 PM

निवेशकों के हितों को ध्यान में रखते हुए कैपिटल मार्केट रेग्युलेटर SEBI ने पोर्टफोलियो मैनेजमेंट संबंधित सभी लोगों के लिए सर्टिफिकेशन प्रोग्राम को जरूरी कर दिया है. इस संबंध में SEBI की तरफ से एक नोटिफिकेशन जारी किया गया है. नोटिफिकेशन के मुताबिक, पोर्टफोलियो मैनेजर्स के लिए डिस्ट्रीब्यूटर या एंप्लॉयी के रूप में काम कर रहे लोगों के लिए कैपिटल मार्केट का सर्टिफिकेट जरूरी है.

SEBI की ओर से सात सितंबर को जारी दो अलग-अलग नोटिफिकेशन के मुताबिक, इन लोगों के पास नेशनल इंस्टिट्यूट ऑफ सिक्यॉरिटीज मार्केट यानी NISM से सर्टिफिकेट होना जरूरी है. पोर्टफोलियो मैनेजर्स को यह सुनिश्चित करना होगा सात सितंबर, 2021 तक उनसे जुड़े व्यक्ति जो पोर्टफोलियो मैनेजमेंट सर्विसेज (PM Services) के लिए डिस्ट्रीब्यूटर के रूप में काम कर रहे हैं या प्रिंसिपल ऑफिसर्स जिनके पास फंड मैनेजमेंट को लेकर निर्णय लेने का अधिकार है, वे दो साल के भीतर सर्टिफिकेशन हासिल करें.

1 साल के भीतर सर्टिफिकेशन डिग्री हासिल करनी होगी

SEBI ने कहा कि पोर्टफोलियो मैनेजर्स द्वारा सात सितंबर, 2021 के बाद यदि किसी व्यक्ति को काम पर रखा गया है, तो उन्हें इस कार्य से जुड़ने की तिथि से एक साल के अंदर सर्टिफिकेशन हासिल करना होगा. हालांकि, ऐसे व्यक्ति जो पीएमएस (पोर्टफोलियो मैनेजमेंट सर्विसेज) के वितरक हैं और उनके पास ARN (AFMI registration number) या NISM का सर्टिफिकेशन है, उन्हें इस तरह का सर्टिफिकेशन हासिल करने की जरूरत नहीं होगी. इससे पहले मार्च में सेबी ने पोर्टफोलियो मैनेजर्स की योग्यता से संबंधित नए नियमन जारी किए थे.

पोर्टफोलियो मैनेजर्स के लिए क्या डिग्री जरूरी?

मार्च 2021 में सेबी ने एक नोटिफिकेशन जारी किया था जिसके मुताबिक, पोर्टफोलियो मैनेजर्स के पास प्रोफेशनल क्वॉलिफिकेशन होना जरूरी है. उसके पास फाइनेंस, लॉ, अकाउंटेंसी, बिजनेस मैनेजमेंट जैसे सब्सेक्ट में डिग्री होनी चाहिए. यह डिग्री किसी मान्यता प्राप्त संस्थान और विश्वविद्यालय से जरूरी है. अगर ये तमाम डिग्रियां नहीं हैं तो उसके पास नेशनल इंस्टिट्यूट ऑफ सिक्यॉरिटी मार्केट यानी NISM से पोर्टफोलियो मैनेजमेंट में पोस्ट ग्रैजुएट प्रोग्राम इन सिक्यॉरिटी मार्केट का सर्टिफिकेशन जरूरी है. NISM का यह प्रोग्राम कम से कम 1 साल का होना जरूरी है. इस नोटिफिकेशन को 26 अप्रैल 2021 से लागू किया गया था.

पोर्टफोलियो मैनेजमेंट क्या है

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प्रतिभूति विश्लेषण एवं पोर्टफोलियो प्रबन्ध (Security Analysis & Portfolio Management)

वर्तमान समय में प्रतिभूति विश्लेषण एवं पोर्टफोलियो प्रबन्ध Security Analysis & Portfolio Management एक अति महत्वपूर्ण पोर्टफोलियो मैनेजमेंट क्या है एवं सामयिक विषय है। वाणिज्य के विद्यार्थियों के लिए तो यह विषय विशेष रूप से महत्वपूर्ण है। इसी दृष्टि से विभिन्न विश्वविद्यालयों ने इस विषय को बी. कॉम. (ऑनर्स) तथा एम. कॉम. के पाठ्यक्रम में सम्मिलित किया है।

प्रतिभूति विश्लेषण एवं पोर्टफोलियो प्रबन्ध Security Analysis & Portfolio Management Book की रचना विभिन्न विश्वविद्यालयों के पाठ्यक्रम को दृष्टिगत रखते हुए की गई है। लेखक द्वारा यह प्रयास किया गया है कि विद्यार्थियों को इस विषय में रुचि पैदा हो। अतः विषय-सामग्री अत्यन्त सरल एवं रुचिकर भाषा में प्रस्तुत की गई है।

प्रत्येक अध्याय के अन्त में ‘गागर में सागर’ शीर्षक के अन्तर्गत सम्पूर्ण अध्याय की सामग्री को सारांश रूप में दिया गया है, जो विद्यार्थियों को परीक्षा के समय अत्यधिक लाभप्रद सिद्ध होगी।

पुस्तक में नवीन परीक्षा प्रणाली के अनुरूप बहुविकल्पीय, लघु-उत्तरीय एवं दीर्घ-उत्तरीय प्रश्न दिए गए हैं।

पुस्तक के अन्त में विषय से सम्बन्धित महत्वपूर्ण शब्दों को समावेश करते हुए शब्दावली कोष दी गई है, जो इस पुस्तक की एक अद्वितीय विशेषता है।

पोर्टफोलियो मैनेजमेंट क्या है

(2) प्रमुख परिसंपत्ति वर्गों में भार को समायोजित

(3) प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग के भीतर प्रतिभूतियों का चयन करें. एसेट आवंटन विभिन्न प्रमुख परिसंपत्ति वर्गों की विशेषता है, एक साथ मिश्रित कर रहे हैं इतना है कि अधिकतम रिटर्न के लिए लंबी अवधि के निवेश के लिए सबसे कम जोखिम की स्थिति में. वापसी की दर में सुधार के लिए एक प्रारंभिक बिंदु के रूप में लंबी अवधि के निवेश के उद्देश्यों, साथ पोर्टफोलियो प्रबंधकों अक्सर एक प्रमुख परिसंपत्ति वर्ग भार के वजन को बदलने की स्थिति है. एक प्रबंधक के अधिक अनुकूल बांड निवेशकों के हितों की तुलना में आने वाले वर्ष में समग्र स्थिति की समग्र स्थिति निर्धारित करने के लिए अगर उदाहरण के लिए, तो सबसे अधिक संभावना सही पोर्टफोलियो वजन इक्विटी बांड से पाली, और एक ही संपत्ति प्रकार में चयनित की आवश्यकता उन प्रतिभूतियों का औसत रिटर्न पर वापसी की उच्च दर, पोर्टफोलियो मैनेजर वापसी की संभावनाओं में सुधार करने में सक्षम हो जाएगा.

एक पोर्टफोलियो का निर्माण प्रतिभूतियों के पोर्टफोलियो में शामिल चयन और विभिन्न प्रतिभूतियों के निवेश पोर्टफोलियो के अनुपात यानी, उनकी उचित वजन निर्धारित करने के लिए है. घोड़े परीक्षण होरोवित्ज (Markowitz) मॉडल एक पोर्टफोलियो का निर्माण करने के लिए एक उचित लक्ष्य वापसी की उच्चतम दर के साथ एक पोर्टफोलियो फार्म जोखिम का एक दिया स्तर पर होना चाहिए. इस सुविधा के साथ विभागों कुशल पोर्टफोलियो कहा जाता है, यह व्यापक रूप से इष्टतम पोर्टफोलियो निर्माण मॉडल के रूप में स्वीकार किया गया है.

इसके अलावा, इस उद्देश्य के निर्माण के लिए भी Moskowitz एमए संदर्भ मॉडल सबसे प्रभावी रूप से एक खेती की प्रक्रिया के पोर्टफोलियो और स्पष्ट है (यह प्रक्रिया सबसे अनुकूलित के रूप में जाना जाता है) प्रदान प्राप्त किया जा सकता है, इस अनुकूलन की प्रक्रिया को व्यापक रूप से किया गया है गतिविधियों की प्रमुख परिसंपत्ति वर्गों के निवेश पोर्टफोलियो का सबसे अच्छा संयोजन का निर्धारण करने की योजना बड़े निवेशकों के लिए आवेदन किया. यह प्रक्रिया आमतौर पर अभ्यास में माना जा सकता है कि संपत्ति के मुख्य प्रकार सीमित है, क्योंकि परिसंपत्ति आवंटन (assetallocation) के रूप में भेजा, ताकि यह कार्य कर रही है है. कुल संख्या प्रतिभूतियों की एक निश्चित सीमा को ध्यान से अधिक है, Moskowitz एमए की परीक्षा अनुकूलन प्रक्रिया का अभ्यास करने के लिए मुश्किल है, और इसलिए अध्याय में चर्चा की निम्न दो वैकल्पिक तरीकों का उपयोग आवश्यक है.

घोड़ा परीक्षण होरोवित्ज मॉडल लेकिन यह भी फाउंडेशन के पोर्टफोलियो विश्लेषण के अन्य पहलुओं के लिए, प्रभावी पोर्टफोलियो निर्माण बुनियादी अवधारणा का प्रस्ताव है. पोर्टफोलियो के निर्माण खंड हैं कि अवधारणाओं के कुशल और विविध पोर्टफोलियो में शामिल होगी जो.

एक पोर्टफोलियो के निर्माण की प्रक्रिया में निम्नलिखित चरण से बना है:

सबसे पहले, आप चयनित प्रतिभूतियों के लिए उपयुक्त श्रृंखला को परिभाषित करने की जरूरत है. ज्यादातर निवेशकों आम शेयरों, बांडों और इन प्रमुख परिसंपत्ति वर्गों की मुद्रा बाजार के उपकरणों पर अपना ध्यान केंद्रित करने के लिए योजना के लिए. हाल ही में, इन निवेशकों को इस तरह के अंतरराष्ट्रीय इक्विटी के रूप में डाल दिया है, गैर डॉलर बांड भी निवेश की वैश्विक प्रकृति, जिससे वैकल्पिक परिसंपत्ति वर्गों में शामिल किए गए हैं. रियल एस्टेट और उद्यम पूंजी निवेशकों में से कुछ भी आगे निवेश का दायरा व्यापक में लीन. परिसंपत्ति प्रकार की संख्या अभी भी सीमित है, लेकिन यद्यपि प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग में प्रतिभूतियों की संख्या काफी महत्वपूर्ण हो सकता है.

दूसरे, संभावित निवेशकों की उम्मीदों की आवश्यकताओं व्यक्तिगत प्रतिभूति और संपत्ति प्रकार और जोखिम वापसी की जरूरत है. इसके अलावा, अधिक महत्वपूर्ण बात यह अनुमान के लिए स्पष्ट रूप से कहा जा करने के लिए इतना है कि दोनों के बीच तुलना आकर्षक प्रतिभूति और संपत्ति प्रकार कई क्या. पोर्टफोलियो गठन के निवेश मूल्य इन चयनित प्रतिभूतियों की गुणवत्ता पर काफी हद तक निर्भर करता है.

निर्माण प्रक्रिया के तीसरे चरण, वास्तविक अनुकूलन, ठीक विभिन्न प्रतिभूतियों के विभिन्न प्रतिभूतियों चयन और पोर्टफोलियो का वजन शामिल करना चाहिए. विभिन्न प्रतिभूतियों के संग्रह की प्रक्रिया में एक साथ, आवश्यक संयोजन फार्म आवश्यक प्रत्येक प्रतिभूतियों के जोखिम पर विचार करने के लिए न केवल - वापसी विशेषताओं की दर है, लेकिन यह भी पैदा हो सकता है कि समय के साथ इन प्रतिभूतियों की बातचीत का अनुमान है. इष्टतम पोर्टफोलियो निर्धारित करने के लिए एक उद्देश्य और अभ्यास के तरीके के साथ होरोवित्ज घोड़ा परीक्षण मॉडल एक वैचारिक ढांचे और विश्लेषण के तरीके प्रदान करता है.

(जैसे आदि परियोजनाओं के रूप में) पोर्टफोलियो मैनेजमेंट क्या है संपत्ति के स्थिर और गतिशील संतुलन के प्रबंधन को कवर करते हुए पोर्टफोलियो प्रबंधन, एक सतत प्रक्रिया है. वास्तविक ऑपरेशन में, पोर्टफोलियो वास्तविक कठिनाई का प्रबंधन यह लगातार विश्लेषण और समीक्षा, व्यावसायिक संवेदनशीलता का एक उच्च डिग्री रखने की जरूरत है कि है, उभरते जांच करने के लिए नया मौका, मौजूदा अवसरों और आचरण का लाभ लेने के लिए मौजूदा परिसंपत्तियों और व्यवसायों का प्रदर्शन इतने पर आवंटन गतिविधियों संसाधन और.

एक तेजी से बदलते वास्तविकता में, उन परिसंपत्तियों का मूल्य और पोर्टफोलियो परियोजनाओं के प्रभाव अक्सर उतार - चढ़ाव के एक राज्य के अधीन किसी भी समय बदलने के लिए, इस अस्थिरता का कारण हो सकता है बाह्य कारकों में शामिल हैं: बाजार की स्थिति या कंपनी में परिवर्तन उनके प्रतिस्पर्धी स्थिति को बदलने, फिर से, यह भी निश्चित अंदर बलों में उतार चढ़ाव को जिम्मेदार ठहराया जा सकता है (उदाहरण के लिए: इस तरह के बदलाव के रूप में रणनीति, उत्पाद पोर्टफोलियो, ऐसे लागत और गुणवत्ता कंपनी की या एक प्रतियोगी के आधार के रूप में समायोजित वितरण चैनलों,).

प्रत्येक घटक के पोर्टफोलियो की शुरूआत चरण में लागत विश्लेषण का एक तकनीकी, संचालन, श्रम लागत और अन्य पहलुओं, एक स्वीकार्य पूर्व निर्धारित अस्थायी रेंज की लागत से आगे बढ़ने की जरूरत है. पोर्टफोलियो में आपरेशन के दौरान, पोर्टफोलियो प्रबंधन समग्र पोर्टफोलियो की लागत प्रभावशीलता को अधिकतम करने के लिए जरूरत के रूप में लागत पोर्टफोलियो में प्रत्येक घटक के अनुपात को समायोजित करने के लिए है, जबकि इस सीमा के भीतर व्यक्तिगत घटकों की लागत को नियंत्रित करने के प्रयासों पर होना चाहिए.

वास्तविक ऑपरेटिंग वातावरण पोर्टफोलियो में, लागत संरचना, घटक प्रदर्शन, शेयरधारकों की इक्विटी, ग्राहकों और संबंधों, आंतरिक प्रक्रियाओं, संगठनात्मक सीखने को समायोजित करने और संयोजन की क्षमता को बढ़ाने के लिए कई कारकों के संयोजन सुनिश्चित करने के लिए पोर्टफोलियो प्रबंधन के सभी पहलुओं को प्रभावित करेगा इन प्रभावों के तहत अब भी सुनिश्चित करने के लिए सक्षम हो जाएगा उम्मीद लाभ के विभिन्न घटकों कि. "आय" का सवाल है, पर पोर्टफोलियो में परिचय मंच, खाते में पैसे के समय मूल्य लेने, हम हमने महसूस प्रक्षेपवक्र एक पोर्टफोलियो एक डिफ़ॉल्ट "लाभ दे देंगे, कि एक खास समय में अपेक्षित राजस्व उत्पन्न करने में सक्षम हो जाते हैं लाभ का एहसास प्रक्षेपवक्र "पोर्टफोलियो प्रबंधन समय की बढ़त निश्चितता के विभिन्न घटकों, कि है, के साथ लाइन में बढ़त बनाने की कोशिश करने के लिए यह सुनिश्चित करने के लिए आवश्यक है." " पोर्टफोलियो के कुल राजस्व का प्रबंधन, हम भी बाहरी बाजार के माहौल, कानूनों और नियमों, समय, और ध्यान में रखा घटकों के मूल्य को प्रभावित करने वाले अन्य प्रतियोगी कारकों की जरूरत है.

जोखिम प्रबंधन परिप्रेक्ष्य

पोर्टफोलियो में विविधता और घटकों जोखिम श्रृंखला का सामना करने में सक्षम होने के लिए उद्यम के भीतर नियंत्रित किया जाना चाहिए. पोर्टफोलियो घटक उत्पादन या जोखिम के अनुसार कई स्तरों में विभाजित किया जा सकता है. अपेक्षित लाभ, स्थिरता, एक साथ विचार तकनीकी जोखिम को प्राप्त करने की संभावना की जरूरत है और जोखिम कारक है कि. राजधानी समीक्षा की हद और पैटर्न का लगातार अद्यतन सहित - जोखिम प्रबंधन घटक के स्तर समीप निर्धारित करता है.

मौजूदा परिसंपत्तियों के पोर्टफोलियो इन स्थिर हैं उपरोक्त सभी कोणों से प्रबंधित करने की आवश्यकता है, ताकि इन घटकों को ध्यान से जांच की जानी चाहिए कि प्रबंधन करने के लिए एक इंटरैक्टिव रास्ते के नजरिए से हम यह भी आवश्यक कैसे घटक और कैसे कंपनियों बातचीत के बीच बातचीत.पोर्टफोलियो मैनेजमेंट क्या है

पोर्टफोलियो प्रबंधन की अवधारणा

पोर्टफोलियो प्रबंधन एक पोर्टफोलियो अनुकूलन राजस्व लक्ष्य की एक समग्र जोखिम को प्राप्त करने के लिए, प्रतिभूतियों के प्रकार के पोर्टफोलियो में शामिल चयन और उचित वजन गतिविधियों का निर्धारण करने के लिए. यह आधुनिक निवेश सिद्धांत के विकास और एक निवेश प्रबंधन के उदय के साथ है.