मुद्रा बाजार फंड के कुछ उदाहरण क्या हैं?

डॉलर में तेज उछाल ने न केवल रुपये को बल्कि पाउंड, यूरो, येन जैसी मुद्राओं को भी कमजोर किया है. चालू खाते के घाटे के बीच पूंजी की विस्फोटक आवक ने रिजर्व में वृद्धि की गति को धीमा किया. जुलाई में, रिजर्व बैंक ने विदेशी मुद्रा की आवक को बढ़ाने और रुपये में गिरावट को रोकने के उपायों की घोषणा की थी. इन उपायों में, सरकारी तथा कॉर्पोरेट बॉन्डों में विदेशी निवेश की शर्तों को ढीला करना, विदेशी मुद्रा में उधार की सीमा में छूट देना, और बैंक आप्रवासियों से बड़े डिपॉजिट ले सकें इसकी छूट देना शामिल है. लेकिन डॉलर में तेजी के कारण इन उपायों का विदेशी मुद्रा की आवक पर फर्क नहीं पड़ा.

मनी मार्केट फंड- मूल बातें, और प्रकार

जैसा कि शब्द से पता चलता है, मनी मार्केट फंड एक तरह का म्यूचुअल फंड है जो मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करता है। मुद्रा बाजार के साधन एक वर्ष तक की परिपक्वता वाली अत्यधिक तरल प्रतिभूतियाँ हैं। इनमें फिक्स्ड-ब्याज वाली प्रतिभूतियां शामिल हैं जो उधारकर्ता द्वारा अल्पकालिक निधि आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए जारी की जाती हैं। उदाहरण के लिए, भारतीय रिजर्व बैंक अर्थव्यवस्था में मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के उपाय के रूप में 365 दिनों या उससे कम अवधि के लिए ट्रेजरी बांड जारी करता है।

ये डेब्ट फंड के सबसे लोकप्रिय रूपों में से एक हैं और निवेशकों द्वारा पसंद किए जाते हैं जो कम से कम जोखिम के साथ जल्दी से नकदी में परिवर्तनीय विकल्पों की तलाश में हैं। चूंकि फंड को फिक्स्ड-ब्याज वाले मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश किया जाता है, इन प्रतिभूतियों पर रिटर्न, अक्सर, अनुमानित और अंतर्निहित प्रतिभूतियों पर ब्याज के बराबर होता है, जो शर्तों के अधीन होता है।

मनी मार्केट म्यूचुअल फंड कैसे काम करता है?

ये फंड दूसरे म्यूचुअल फंड की तरह ही काम करते हैं। निवेशकों से एकत्रित धन को एक वर्ष तक की परिपक्वता वाली विभिन्न प्रतिभूतियों में रखा जाता है। इन प्रतिभूतियों से मुद्रा बाजार फंड के कुछ उदाहरण क्या हैं? फंड द्वारा एकत्र किया गया कोई भी ब्याज, या तो, निवेशकों द्वारा धारित इकाइयों पर लाभांश के रूप में वितरित किया जाता है या फंड द्वारा बनाए रखा जाता है, जो बदले में, फंड के शुद्ध संपत्ति मूल्य (NAV) को बढ़ाता है।

इन फंड्स पर निवेश के पोर्टफोलियो में बैंकर की स्वीकृति, जमा प्रमाणपत्र, वाणिज्यिक पत्र और अल्पकालिक बॉन्ड जैसी प्रतिभूतियां शामिल हैं। ये सभी उच्च क्रेडिट-रेटेड प्रतिभूतियां हैं, जो सरकारी एजेंसियों या अन्य निजी खिलाड़ियों द्वारा मजबूत साख के साथ जारी की जाती हैं। इस प्रकार, निवेशकों को क्रेडिट जोखिमों के बारे में चिंता करने की आवश्यकता नहीं है और वे बाजार की तुलना में अपने निवेश पर उच्च ब्याज दरों का आनंद ले सकते हैं।

मनी मार्केट फंड्स के प्रकार:

मनी मार्केट फंड्स को निवेशित प्रतिभूतियों के पोर्टफोलियो के आधार पर वर्गीकृत किया जाता है। इन फंड्स को कुछ श्रेणियों में वर्गीकृत किया जाता है:

सरकारी मनी मार्केट फंड: इस मामले में, फंड को सरकारी बॉन्ड, कोषागार और आरबीआई जैसी सरकारी एजेंसियों द्वारा जारी अन्य प्रतिभूतियों में निवेश किया जाता है। ये शून्य क्रेडिट जोखिम वाले अत्यधिक सुरक्षित निवेश हैं।

प्राइम मनी मार्केट फंड: इस मामले में, निजी कंपनियों और संस्थानों द्वारा जारी कॉरपोरेट बॉन्ड और वाणिज्यिक पत्रों में धन का निवेश किया जाता है। इन प्रतिभूतियों में AAA जैसी उच्च क्रेडिट रेटिंग होती है, और इस प्रकार, क्रेडिट जोखिम मौजूद है, लेकिन कम है।

कंपोजिट मनी मार्केट फंड्स: इनमें उपरोक्त दोनों प्रकार की विशेषताएं हैं। निवेश सरकारी और अन्य निजी प्रतिभूतियों दोनों में किया जाता है। क्रेडिट जोखिम मौजूद है, लेकिन नगण्य है। सरकारी मनी मार्केट फंड की तुलना में रिटर्न अधिक है।

मनी मार्केट फंड में किसे निवेश करना चाहिए?

मनी मार्केट फंड उन निवेशकों के लिए आदर्श हैं जो कम समय के लिए फिक्स्ड डिपॉजिट और अन्य लिक्विड होल्डिंग्स के सुरक्षित विकल्प की तलाश कर रहे हैं, खासकर 6 महीने से एक साल के बीच वाली ।

यदि निवेश की अवधि एक वर्ष से अधिक है, तो ये फंड एक आदर्श विकल्प नहीं हो सकते हैं क्योंकि वे बहुत कम पूंजीगत लाभ प्रदान करते हैं, और इस प्रकार, निवेशकों को अपना पैसा खोने का जोखिम होता है। वरिष्ठ नागरिकों और कम जोखिम लेने वाले अन्य निवेशकों के लिए, इक्विटी-उन्मुख फंडों की तुलना में ये फंड

उपयोगी साबित हो सकते हैं क्योंकि वे अत्यधिक सुरक्षित हैं।

मुद्रा बाजार और इसके घटकों को परिभाषित करें

मनी मार्केट फंड मूल रूप से एक म्यूचुअल फंड है जो कम जोखिम वाली प्रतिभूतियों में निवेश करता है। हालांकि, यह महत्वपूर्ण है कि मनी मार्केट फंड को मनी मार्केट डिपॉजिट खातों से भ्रमित न किया जाए। एफडीआईसी मनी मार्केट डिपॉजिट खातों का बीमा मुद्रा बाजार फंड के कुछ उदाहरण क्या हैं? करता है, लेकिन मनी मार्केट फंड्स का नहीं। मनी मार्केट फंड के मुख्य घटक इसके निवेश और इसकी तरलता, निवेश विविधता और निवेश की लंबाई की गुणवत्ता हैं। मनी मार्केट फंड्स अपनी नेट-एसेट वैल्यू को $ 1.00 प्रति शेयर उतार-चढ़ाव वाली उपज के साथ रखने का प्रयास करते हैं।

निवेश की गुणवत्ता

कानून के अनुसार, मनी मार्केट फंड को कम जोखिम वाली प्रतिभूतियों में निवेश करना चाहिए। यह उच्च-क्रेडिट रेटेड प्रतिभूतियों में अनुवाद करता है। उदाहरण के लिए, मनी मार्केट फंड आमतौर पर सरकारी प्रतिभूतियों, सीडी और प्रथम श्रेणी की प्रतिभूतियों के वाणिज्यिक पत्र में निवेश करते हैं। इसके अतिरिक्त, एक मनी मार्केट फंड की संपत्ति का 97 प्रतिशत इन पहली स्तरीय प्रतिभूतियों में निवेशित होना चाहिए। ज्यादातर मामलों में इन प्रतिभूतियों को दो राष्ट्रीय स्तर पर मान्यता प्राप्त सांख्यिकीय रेटिंग संगठनों जैसे मूडीज, स्टैंडर्ड एंड पूअर्स या डोमिनियन बॉन्ड रेटिंग सर्विस लिमिटेड से शीर्ष रेटिंग प्राप्त करनी चाहिए।

मनी मार्केट फंड को तरलता का उच्च स्तर बनाए रखना चाहिए। ऐसा करने के लिए, उनकी संपत्ति का एक निश्चित प्रतिशत नकदी, अमेरिकी कोषागार, अन्य सरकारी प्रतिभूतियों, या प्रतिभूतियों में परिपक्व होना चाहिए और एक से पांच व्यावसायिक दिनों में नकद निकाला जा सकता है। सभी मनी मार्केट फंडों को अपनी संपत्ति का 30 प्रतिशत उन निवेशों में बनाए रखना चाहिए जो पांच कार्यदिवसों के भीतर तरल बना सकते हैं; या ऐसे निवेश में, जो सरकारी प्रतिभूतियां हैं, तो 60 दिन या उससे कम समय के लिए परिपक्व हो जाएं। इसके अलावा, यदि कोई फंड टैक्सेबल है तो उसे अपनी संपत्ति का 10 प्रतिशत निवेश में बनाए रखना चाहिए ताकि वह दैनिक आधार पर तरल बना सके। अब यह कुछ गंभीर दबाव है।

निवेश की विविधता

मनी मार्केट फंड एक टोकरी में बहुत सारे अंडे नहीं रख सकते हैं। संघीय विनियमों की आवश्यकता है कि एक मनी मार्केट फंड के पास किसी एकल मुद्रा बाजार फंड के कुछ उदाहरण क्या हैं? जारीकर्ता में बंधी अपनी संपत्ति का 5 प्रतिशत से अधिक नहीं है। ज्यादातर चीजों की तरह, यह नियम संघीय सरकार की बात आते ही झुक जाता है। कुछ सरकारी एजेंसियों और अन्य प्रतिभूतियों के लिए अपवाद मौजूद हैं। इसके अलावा, यदि कोई सुरक्षा निवेश की दूसरी श्रेणी में आती है, तो एक मनी मार्केट फंड अपनी कुल संपत्ति का केवल 0.5 प्रतिशत उस सुरक्षा कंपनी के साथ निवेश कर सकता है।

स्वभाव से, मुद्रा बाजार फंड अल्पकालिक प्रतिभूति उत्पादों में निवेश करते हैं। मनी मार्केट फंड सुरक्षा में निवेश नहीं कर सकता है जिसमें परिपक्व होने के लिए 397 से अधिक दिन शेष हों। साथ ही, एक मुद्रा बाजार फंड के कुछ उदाहरण क्या हैं? भारित-औसत परिपक्वता पैमाना है जो पोर्टफोलियो की सभी प्रतिभूतियों की औसत परिपक्वता को ध्यान में रखता है, प्रत्येक शुद्ध संपत्ति के प्रतिशत का भारित होता है। गणना करने पर, निवेश के आधार पर भारित औसत परिपक्वता 60 या 120 दिनों को पार नहीं कर सकती है।

रुपये में गिरावट

डॉलर इंडेक्स में उछाल से रुपये में गिरावट का दबाव बनता है. यूक्रेन युद्ध के बाद से रुपये की कीमत में 8.9 फीसदी की गिरावट आई है. वैसे, समकक्ष देशों की मुद्राओं की तुलना में रुपया बेहतर हाल में है. लेकिन यह स्थिति उसकी गिरावट को रोकने के लिए रिजर्व बैंक द्वारा डॉलर की बिक्री के कारण है.

ग्राफिक्स: रमनदीप कौर/ दिप्रिंट

यूक्रेन युद्ध शुरू होने के बाद से विदेशी मुद्रा भंडार में करीब 86 अरब डॉलर की कमी आई है. जुलाई में रिजर्व बैंक ने 19 अरब डॉलर बेची. डॉलर की वास्तविक बिक्री के अलावा, डॉलर के तुलना में यूरो और येन जैसी मुद्राओं में गिरावट से भी रिजर्व पर असर पड़ता है.

कितना रिजर्व पर्याप्त है

अधिकतर देश विदेशी मुद्रा भंडार को अपनी अर्थनीति का महत्वपूर्ण हिस्सा मानते हैं. बाजार में उथलपुथल का सामना करने, मुद्रा में भरोसा कायम करने, विनिमय दर को प्रभावित करने जैसे कई कारणों से उन्हें रोक कर रखा जाता है.

अंतरराष्ट्रीय मुद्राकोश (आइएमएफ) ने कई शोधपत्रों के जरिए बताया है कि रिजर्व की पर्याप्तता को मापने के तीन पारंपरिक पैमाने हैं. जिन देशों में कैपिटल एकाउंट्स पर नियंत्रण रखा जाता है उनमें आयात को प्रासंगिक पैमाना माना जाता है. यह बताता है कि झटके के मद्देनजर आयात के लिए कितने समय तक वित्त उपलब्ध कराया जा सकता है. विकासशील देशों में तीन महीने तक आयात करने लायक रिजर्व को पर्याप्त मानने का नियम चलता है. लेकिन वित्तीय समेकीकरण में वृद्धि के कारण इस पैमाने को अब कम उपयोगी माना जाता है.

उभरती अर्थव्यवस्थाओं में दूसरा पैमाना बकाया अल्पकालिक बाहरी कर्ज की 100 फीसदी कवरेज है. यह खासकर उन देशों के लिए लागू है जो दूसरे देशों के साथ बड़े अल्पकालिक लेन-देन करते हैं. तीसरा पैमाना है व्यापक धन में रिजर्व के अनुपात का. इसका उपयोग पूंजी के बाहर जाने से उभरे संकट में रिजर्व की पर्याप्तता का आकलन करने के लिए किया जाता है. हाल के संकट के साथ स्थानीय डिपॉजिट के भी बाहर जाने से संकट पैदा हुआ. इस जोखिम से बचने के लिए रिजर्व व्यापक धन (जनता के पास और डिपॉजिट में मुद्रा) के 20 प्रतिशत के बराबर होना चाहिए.

भारत के पास पर्याप्त रिजर्व

भारत में रिजर्व अब तक 3 महीने से ज्यादा के आयात बिल भरने लायक रहता आया है. अक्तूबर 2021 में रिजर्व 642 अरब डॉलर के शिखर पर था और 16 महीने के आयात खर्च को पूरा कर सकता था. अब यह 545.6 अरब डॉलर पर आ गया है और 9 महीने के आयात खर्च को पूरा कर सकता है. विदेशी मुद्रा भंडार में गिरावट के के बीच आयात में वृद्धि ने आयात कवर को घटा दिया है. हालांकि फिलहाल रिजर्व तीन महीने के आयात कवर की सीमा से ज्यादा है, लेकिन रिजर्व की पर्याप्तता का आकलन उथलपुथल को रोकने के लिए रिजर्व बैंक की पहल से किया जाएगा.

उपरोक्त दूसरे पैमाने के हिसाब से भारत का रिजर्व अल्पकालिक बाहरी कर्ज से ज्यादा है. हाल के अनुमानों के मुताबिक, अल्पकालिक बाहरी कर्ज उसके रिजर्व के अनुपात में आधे से भी कम के बराबर है. रिजर्व व्यापक धन के 20 प्रतिशत की सीमा से ठीक ऊपर है. रिजर्व बैंक के एक अध्ययन के मुताबिक, ऐसे भी समय आए जब रिजर्व इस सीमा से नीचे था.

यहां एफटीएक्स के पतन के बाद की दुनिया में अच्छी खबर है…

उदाहरण के लिए, चैनालिसिस ने पिछले कुछ दिनों में क्रिप्टो-फॉर-यूएसडी ट्रेडों में गिरावट देखी, यह दर्शाता है कि जिस दर पर क्रिप्टो निवेशक कैश आउट कर रहे हैं, वह प्री-एफटीएक्स मंदी के स्तर तक पहुंच गया है।

जहां तक ​​केंद्रीकृत एक्सचेंजों (सीईएक्स) का संबंध है, उपयोगकर्ताओं द्वारा की गई निकासी जमा राशि से कहीं अधिक है, जिससे धन के शुद्ध प्रवाह में गिरावट आई है। जबकि नया पैसा जमा नहीं हो रहा है, CEX पर मौजूदा फंड को अन्य CEX में स्थानांतरित किया जा रहा है।

DeFi लेनदेन में उछाल

दिलचस्प बात यह है कि उपयोगकर्ता अपने फंड को पार्क करने के लिए डेफी प्रोटोकॉल का सहारा ले रहे हैं, जबकि वे बाजार के स्थिर होने का इंतजार कर रहे हैं, सेल्फ-हिरासत के विचार को अपना रहे हैं। CEX से निकाले जा रहे अधिकांश फंड विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों (DEX) पर समाप्त हो रहे हैं, जिसके कारण DEX ट्रेडिंग वॉल्यूम और लेनदेन की मात्रा में वृद्धि हुई है।

डेफी फंड प्रवाह में एक गहरी डुबकी से पता चला है कि डीईएक्स लेनदेन की मात्रा में वृद्धि के पीछे प्राथमिक कारक सीईएक्स से आने वाले फंड नहीं हैं। वास्तव में, स्मार्ट अनुबंध इन निधियों के 90% का स्रोत हैं, विशेष रूप से एक MEV बॉट के साथ, धन का दूसरा सबसे बड़ा स्रोत बन गया है।

मैक्सिमल एक्सट्रैक्टेबल वैल्यू बॉट या एमईवी बॉट एक स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट है जिसे एथेरियम मेमपूल में लेनदेन को स्कैन करने और लाभदायक लोगों को निष्पादित करने के लिए प्रोग्राम किया गया है। विचाराधीन MEV बॉट ने 4 नवंबर से DEX को करीब 19 बिलियन डॉलर भेजे हैं।

SBI और IBPS इंटरव्यू 2021 के लिए बैंकिंग अवेयरनेस स्पेशल सीरीज़- मुद्रा बाजार तथा पूँजी बाजार के बेसिक फैक्ट्स (Basics of Money Market and Capital Market)

हम सभी जानते है कि SBI CBO, IBPS SO और IBPS RRB PO मेंस सहित कई अन्य बैंकिंग परीक्षाओं के रिजल्ट जारी हो चुके हैं और अब इनका अगला चरण साक्षात्कार (Interview) होगा. बैंकिंग सेक्टर से जुड़ी सभी परीक्षाओं के साक्षात्कार में अधिकांश सवाल बैंकिंग अवेयरनेस यानि बैंकिंग से जुड़ी हाल ही घटनाओं से पूछे जाते है, ऐसे में उम्मीदवारों के लिए जरुरी है कि वे हाल के Important Banking Event के बारे में अपडेट रहे और इंटरव्यू में पूछे गए सवालों का Confident के जवाब दें. Candidates की इसी बात को समझते हुए Adda247 की टीम ने आपके लिए तैयार की है SBI और IBPS इंटरव्यू 2021 के लिए बैंकिंग अवेयरनेस स्पेशल सीरीज़.